残局！下滑是必然还是偶然 ——2016年玉米收割机市场回顾与预测

在今年小麦、水稻、玉米三大粮食作物收获机市场，最为悲催非玉米收割机市场莫属。玉米收割机市场销售表现大跌眼镜，令整个行业为之惊叹不已。下滑已成定局，不能确定的是今年到底能下滑多少？过去8个月销售数据出炉，行业多数人认为今年的玉米收割机市场下滑或将超过30%，但笔者却并没有如此悲观，我们从回顾过去8个月市场走势，来分析未来四个月市场究竟会以什么样的结果完成收官。

利空因素打压，需求刷新底线

今年玉米收割机市场受多重利空因素打压，销售惨淡，跌破眼球。市场调查显示，截至8月底，累计销售各种玉米收割机3.64万台，同比下滑22.57%。市场下滑反映在月度走势方面，自去年8月至今年8月，月度同比除个别月份之外，多数月份均始终徘徊在零度线之下，下滑幅度超过两位数的月份占绝大多数。月度环比虽有高增长月份，但在过去的12个月中实属鳞毛凤角。

对于处于成长期的玉米收割机市场大幅度滑坡，很多人始料未及。但如果我们仔细分析今年所面临的众多利空因素，就会发现今年市场的下滑不是刚性需求之过，而是众多偶然因素所致。

从今年玉米收割机市场面临的政策因素分析，对市场的影响突出表现在以下几个方面。

一是补贴驱动力减弱。第一，一些地方农机补贴政策推出时间晚，加之今年国Ⅱ国Ⅲ切换，一些区域不再推行寅吃卯粮补贴，直接导致补贴资金不足。第二，补贴额度下调。今年玉米收获机单台补贴额度下调10%，对消费者购买产生较大影响。第三，市场补贴重点集中于小麦收割机、拖拉机、深松机，削弱了玉米收获机市场补贴动力。第四，一些区域将今年的补贴资金用于补去年卖出但未补的农机上面，致使今年补贴资金缺口加大。

二是国Ⅱ国Ⅲ切换，市场持币待购现象浓厚。今年国Ⅱ国Ⅲ切换对玉米收获机市场产生较大影响，形成市场独特的持币待购现象。主要体现在以下几个方面：第一，自去年开始的国Ⅱ国Ⅲ切换，虽延长至今年的12月1日实施，但消化2万余台的国Ⅱ库存机成为多数企业上半年的重中之重，这与许多用户担心国Ⅱ机型拿不到补贴，而不敢买、经销商不敢卖形成不可调和的矛盾。第二，一些企业虽然推出国Ⅲ机型，但用户担心其性能稳定性，而不敢贸然出手购机，这种现象在黄淮海区域表现十分突出。第三，一些没有库存的企业推出国Ⅲ机型后，因价格高，消费者认知度低，完全打消其顾虑尚需时间，对市场产生较大的影响。

三是国家种植结构调整，打击购买信心。今年国家推出“粮改饲”、“米改豆”，同时在镰刀湾区域缩减今后玉米种植面积。这项政策动摇了很多潜在消费者对玉米收获机的投资信心，促使很多潜在消费者改变投资方向，对今年的玉米收获机市场产生较大影响。以辽宁市场为例，在9月底玉米收获时，因玉米收获机不够用，出现了许多临时购机现象。

除政策利空因素打压市场销售之外，市场内生性因素也发生了微妙的变化，具体表现为以下几个方面。

首先，刚性需求下降。玉米收获机市场经过2012年以来的连续高位运行，热点区域刚性需求下降，譬如黑龙江、山东等市场，市场凸显饱和迹象。

其次，消费者投资收益下降，打击了潜在消费者投资信心。近年，随着我国玉米收获机市场的高位运行，社会保有量激增，玉米跨区作业收益率降低，导致消费者投资信心不足。从今年上半年销售机型看，2行小型玉米收获机占比提高，可以看出一些用户消费取向正由投资性购买向自用性购买转移。

最后，购买力下降。去年小麦、水稻、玉米三大粮食价格大幅度下跌，农民收入减少，对农民购买力产生较大影响。

屋漏偏逢连夜雨，第三个层次的利空因素来自偶发事件的干扰，突出表现为以下两个方面。

一方面天灾压缩了玉米收获面积。自辽宁、内蒙、吉林至黑龙江一个狭长地带，遭遇旱灾，很多地方玉米颗粒无收，有些区域直接将玉米作为青饲料进行收获。这种情况一方面导致玉米收割机需求量减少，另一方面却推动了饲料青贮机市场的快速增长。

另一方面企业库存压力巨大，急于出手，直接导致激烈的市场竞争，突出表现在今年价格战方面。消费者选择空间越来越大，买涨不买落的市场规律再度在玉米收获机市场上演，他们等待一个更低的价格出手，整个市场持币观望气氛浓厚，形成玉米收获机市场温水煮青蛙似的僵持现象。

除以上多层面利空因素叠加导致市场上升遭遇强大阻力外，其深层次因素则表现为市场需求转型，两大“空窗期”叠加。

一方面，我国玉米收获机市场正处于由摘穗到籽粒收获机转型前夜，许多生产企业看到这种转型，虽然研发并推出了籽粒收获机，但因其性能稳定性差、价格高、推广力度小、收获后的烘干跟不上等多重因素影响，尚未完成转型，形成玉米收获机市场的产品需求的空窗期，这种现象在黑龙江和山东实现玉米机械化收获的区域市场表现得更为突出。

另一方面，丘陵山区的玉米收获机市场尚未启动。因近年玉米收获机主流市场较为火爆，大多数企业将目光投到东北、黄淮海区域的热点市场，其推出的机型也主要适应这些区域，而忽视了丘陵山区机型的开发。虽然一些小企业研制并推出了小型履带式玉米收获机，但因产品性能、推广、营销等因素的制约，难以填补市场空白，形成玉米收获机市场发展历程中的又一个空窗期—区域空窗期。两大空窗期叠加作用，成为自去年至今年市场低迷的主要因素之一。

需求结构调整，“哑铃型”PK大型化

今年玉米收割机市场需求结构演绎“哑铃型”PK大型化，一方面，需求行数向两端延伸，市场调查显示，截至8月底，累计销售2行及以下机型7800余台，同比小幅下降4.83%；占比21.48%，较之去年同期上扬4个百分点，彰显小型化趋势；另一方面，大型化趋缓日趋明显，1～8月份，累计销售4行以上机型1.52万台，同比下降15.2%；占比41.79%，较之去年同期上扬3.63个百分点。介于其间的3行机无论同比还是占比均出现较大幅度滑坡，累计销售1.19万台，同比跌幅高达37.7%；占比32.81%，较之去年同期下挫7.96个百分点。

主流区域不振，集中度大幅度攀升

今年的区域市场也在着诠释市场的大幅度下滑原因，市场调查显示，排名8的区域累计销售各种型号玉米收割机3.15万台，同比下滑11.37%；占比94%，较之去年同期上扬11.88个百分点。

从各个区域市场的表现看，在销量排名前8大主流区域市场中呈现出“3下5上”的特点。山东市场再度发力，成为前8个月区域是需求冠军，累计销售1万余台，同比小幅增长4.19%；占比27.98%，较之去年同期上扬7.19个百分点，彰显出玉米收割机市场需求主流区域的本色。安徽、山西、甘肃、陕西市场也出现不同程度的增长。但河北、河南、吉林三大主流市场的下滑成为今年整体市场下滑的硬伤，尤其河南、吉林同比下滑幅度之大令人瞠目，同比下跌幅度分别达到58.91%和45.02%，河北市场相对来说较为温和，同比小幅下滑3.46%。

集中度提高，主流品牌“3上3下”

在市场高台跳水的大背景下，主流品牌相应的出现不同的滑坡，但也不乏逆势增长的品牌。市场调查显示，截至8月底，排名前6的主流品牌累计销售各种玉米收割机2万余台，同比下降13.68%，低于平均降幅8.89个百分点。作为领军品牌的福田雷沃累计销售6000余台，同比下跌25.55%，占比16.56%，较之去年同期下挫0.66个百分点。与之一起“跳水”的还有山东巨明、中联重机，累计销售4000台和2000余台，同比分别下降29.4%和22.89%。

受大环境影响，虽然众多品牌下滑，但也有亮点。山东常林、山东时风、洛阳弗格森三大品牌逆势上扬，其中山东常林、山东时风销售在4200余台和2200余台，同比分别增长17.89%和4.97%；占比分别上扬3.99个百分点和1.62个百分点。洛阳弗格森销量1600余台，同比大幅度攀升29.51%，占比上扬1.86个百分点。虽然这些品牌出现增长，但因占比较小，难以改变整体市场下滑的走向。

市场尚未终结，降幅有望收窄

前8个月，玉米收割机市场较大的降幅让许多人判断全年降幅或将超过30%，但我们判断全年收官的销量或者6.5万台左右，降幅在15%～20%。

首先，今年玉米收割机市场下滑的关键因素多来自政策和偶然因素，并不完全出自刚性需求的下降。因为在我国三大粮食作物中，作为种植面积是最大的玉米，其机收水平却是最低的，2015年也不过64.18%，由此决定了内生性刚性需求依然较为强劲。

其次，今年玉米收割机市场下滑的很大原源自种植面积减少和“粮改饲”政策的影响，打压了消费信心，并不是玉米收割机市场的饱和所致。

再次，今年前8个月的销量并非全年的销售成绩真实反映，突出表现为持币待购气氛笼罩市场，震动蓄势成为其过去8个月的最大特点。后4个月，整个市场将受刚性和更新需求的双重动力牵引，尤其9月、10月的市场依然值得期待。

最后，前8个月启动的市场主要在黄淮海区域，东北区域依然存在较大的需求空间。作为高寒区的东北区域，玉米收获季节甚至可以后推至11月初，其市场贡献率不容小觑。